重大利好加持，信创板块再掀涨停潮！行业逻辑已由虚转实？

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海叔看市

10月31日，大盘早间低开高走，创业板指领涨国外期货。午后，大盘震荡走低，沪指跌破2900点。收盘，沪指跌0.77%，深成指跌0.05%，创业板指涨0.65%。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。

盘面上，智慧政务、网络安全、信创、数字货币等板块涨幅居前，煤炭、机场、TOPCON电池、旅游酒店等板块跌幅居前国外期货。

资金面上，沪深两市全天成交额8832亿，较上个交易日缩量265亿国外期货。北向资金全天净卖出90.12亿元。

｜再迎政策利好

周一，在政策利好刺激下，信创方向再度掀起涨停狂潮，国资云、数字安全、智慧政府等相关板块全面霸屏涨幅榜，毫无无疑的成为了市场最亮眼的板块国外期货。

个股方面，近30股只概念股涨停或涨超10%国外期货。其中久其软件、直真科技4连板，格尔软件三连板，天地在线、南兴股份2连板。此外易华录、中孚信息、数字政通、新点软件等大涨20%。

实际上，昨日市场整体表现不并算好，多只权重股杀跌，市场情绪也未能明显修复，但就是这种情况下，信创板块依旧实现了逆势突围，可谓相当不易国外期货。

当然，信创的再度大涨自然离不开消息面利好的刺激国外期货。

10月28日，国务院办公厅印发《全国一体化政务大数据体系建设指南》，从统筹管理、数据目录、数字资源、共享交换、数据服务、算力设施、标准规范、安全保障8个方面提出一体化任务国外期货。

与此同时，国务院关于数字经济发展情况的报告10月28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议国外期货。报告明确，牢牢抓住数字技术发展主动权，把握新一轮科技革命和产业变革发展先机，大力发展数字经济。

总的来看，在上述消息刺激下，信创板块再度走强，但近期连续大涨之后信创板块是否还有机会？这个或许才是投资者最关注的问题国外期货。

｜行业逻辑或已由虚转实

事实上，在信创板块开始走强之初，行情能否延续，信创能否有望成为市场主线的问题就一直备受市场关注国外期货。而综合此前消息面以及市场普遍观点，不难发现信创板块走强背后的逻辑主要有两点：国产替代以及政策支持。

基于上述逻辑，彼时多数投资者虽然也看好信创板块长期发展，但本质上仍是将信创板块归纳到题材炒作一类，并不期待它短期能落地，进而带动上市公司业绩爆发国外期货。

这一点上，如同半导体行业的国产替代一样，虽然市场都认同国产替代是大势所趋，但同样也认同短期内半导体技术要追赶上国外有难度，国产替代率大幅提升的可能性并不高国外期货。

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所以投资者会发现，半导体板块行情总是难以延续，多是一波行情，此后便回归调整，可见市场信心并不坚定国外期货。

而回看本次信创板块，同样的国产替代，情况似乎有所不同国外期货。

相比不知何时能实现的芯片国产替代，信创板块的目标已相当明确国外期货。本次政策中明确提出，2023年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成；到2025年，全国一体化政务大数据体系更加完备。

这也意味着，此前市场预期的2023年信创产业放巨量以及党政、行业、国央企形成放量共振不再是水中楼阁，行业逻辑或已由虚转实国外期货。

在此背景下，信创全产业链投资价值凸显国外期货。随着信创替换范围的扩大和应用场景的丰富，信创全产业链投资价值凸显。服务器、CPU、操作系统、数据库、中间件、云服务、办公软件等领域值得关注。

不过最后还是要提醒，短期疯涨过后，投资者仍要小心分化退潮风险，不建议盲目追高国外期货。

｜海叔看市：把握轮动节奏国外期货，轻指数重个股

回顾昨日A股行情表现，不难发现市场二级分化较为明显国外期货。一方面，伴随着北向资金的大幅流出，其重仓的部分房地产、石油等蓝筹股再度成为砸盘主力。但另一方面信创、军工等方向却仍能延续强势。所以尽管指数表现平平，但个股却是涨多跌少，可见结构性机会依旧存在。因此当前操作上，把握主线方向轮动节奏更为关键，需轻指数重个股。

风险提示

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