期货点评 | 国际原油小幅反弹 注意国庆假期的高波动 轻仓过节【9月29日】

· 盘面解读

今日文华商品指数减仓75.8万手，上涨1.14%报191.17点，九月累计下跌0.16%原油的期货。

9月29日，国内商品收盘多数上涨原油的期货。9月29日讯，截至15:00午盘收盘：

1. 沥青连续合约涨4.15%，收盘报3890元/吨，创8月31日以来新高原油的期货。

2. 菜籽粕连续合约涨3.15%，收盘报3239元/吨，创6月28日以来新高原油的期货。

3. 甲醇连续合约涨3.00%，收盘报2815元/吨，创6月16日以来新高原油的期货。

4. 塑料连续合约涨2.83%，收盘报8163元/吨，创9月14日以来新高原油的期货。

5. 尿素连续合约涨2.83%，收盘报2505元/吨，创7月4日以来新高原油的期货。

6. 豆粕连续合约涨2.15%，收盘报4141元/吨，创6月20日以来新高原油的期货。

【股指期货午盘收盘】沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.12%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.18%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.01%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.13%原油的期货。国内期货主力合约资金流入方面，沪深2210流入14.66亿，豆粕2301流入7.8亿，沪镍2211流入4.8亿；资金流出方面，中证2210流出7.87亿，原油2211流出7.38亿，中证1000 2210流出6.87亿。

【中石化实现首次国内船舶甲醇加注】9月29日讯，中石化燃料油公司为国内首艘甲醇双燃料船舶首航加注90吨甲醇燃料，成为国内第一个开展甲醇燃料加注作业的船燃供应企业原油的期货。此次加注的船舶由中国船舶集团旗下广船国际自主研发建造，配备了甲醇双燃料驱动系统，可采用燃油、燃油水合物、甲醇、甲醇水合物4种燃料模式驱动，能够控制燃烧状态以降低废气排放，不需要安装废气处理系统即可满足国际海事组织最高等级排放要求，最高可减少75%的碳排放。

【下游节前备货，玻璃样本企业库存降至六周低位】9月29日讯，下游刚需补库叠加十一小长假前夕备货，玻璃企业也顺势提涨价格，部分原片厂家产销较前期好转，库存有所下滑原油的期货。本周四全国浮法玻璃样本企业总库存为7047.6万重量箱，处于六周低位，周环比下降5.04%，同比增幅缩小至102.75%，折库存天数下降1.6天至27.9天。（隆众资讯）

【本周期国内主流港口纸浆样本库存呈现窄幅去库状态】9月29日讯，截止2022年09月29日，中国纸浆主流港口样本库存量为177.4万吨，较上期下降0.6万吨，环比下降0.3%，库存量本周在上周期呈现累库后转向去库的状态原油的期货。本周期纸浆国内主流港口青岛港内库存再次呈现小幅累库的状态，港上日均出货速度基本维持正常，但到港量较上周增加。另外，本周期纸浆市场价格报盘延续高价，部分纸厂对原料需求态度一般，采购积极性欠佳，提货情绪明显下降，导致港上库存上涨。常熟港本周期出货较上周加快，周累计出货超过1万吨，导致库存窄幅去库。整体来看，本周期国内主流港口样本库存呈现窄幅去库状态。（隆众资讯）

根据商务部、国家发展和改革委员会令2003年第4号（《农产品进口关税配额管理暂行办法》），商务部制定了2023年食糖进口关税配额申请和分配细则原油的期货。其中提到，2023年食糖进口关税配额总量为194.5万吨，其中70%为国营贸易关税配额。（商务部）

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【截至9月29日螺纹产量、库存调研统计】9月29日讯，据Mysteel，截至9月29日当周，产量、厂库由增转减，社库连续两周减少，表需连续两周增加原油的期货。

①螺纹产量302.68万吨原油的期货，较上周减少7.07万吨，降幅2.28%；

②螺纹厂库197.12万吨原油的期货，较上周减少28.55万吨，降幅12.65%；

③螺纹社库455.38万吨原油的期货，较上周减少30.52吨，降幅6.28%；

④螺纹表需361.75万吨，较上周增加41.95万吨，增幅13.12%原油的期货。

从Mysteel公布的周度螺纹钢库存数据发现，本周螺纹钢总库存为652.5万吨，上周为711.57万吨，本周去库59.07万吨，上周去库10.05万吨，近两年同期均为去库（2021年去库102.13万吨，2020年去库83.62万吨，2019年累库51.46万吨）原油的期货。此外，本周表需为361.75万吨，较上周增加41.95万吨，高于去年同期水平（2021年为324.82万吨，2020年为395.72万吨，2019年为400.8万吨）。

【节前备货需求集中，重交沥青企业出货量连增三周】9月29日讯，最新数据显示，截至9月28日当周，国内沥青24家样本企业厂家出货量共47.13万吨，环比增加14%原油的期货。国内沥青54家样本企业厂家出货量共67.21万吨，环比增加7.7%。周内下游终端项目赶工，加之节前备货需求集中，带动出货量大幅增加。综合来看，全国范围内山东地区出货量最高，为18.70万吨，环比增加13.3%；西南地区出货量最低，为0.68万吨，环比减少0.04万吨。（隆众资讯）

今日文华商品指数沉淀资金3399.83（-37.92）亿元，其中：工业品流出35.14亿元，农产品流出2.78亿元，贵金属流入6.87亿元，化工流出15.66亿元，有色流出10.75亿元原油的期货。豆粕增仓6.5万手收红，菜籽粕增仓2.3万手收红；PTA减仓14万手收红，燃料油减仓6.2万手收红。

领涨品种：沥青（+4.15%）、LU燃油（+3.87%）、菜籽粕（+3.15%）原油的期货，

领跌品种：玻璃（1.82%）、油菜籽（-1.54%）、棕榈油（-0.73%）原油的期货。

黑色板块

螺纹&热卷（2301）：

螺纹钢2301合约今日减仓的情况下保持横盘的走势，期价目前没有展开蓄势拉升的行情，但是60日均线的支撑有效，那么投资者日内可以依托支撑低吸试多为主，没有可观的浮盈不考虑持仓隔夜原油的期货。若盘整之后开始走升的话，那么后市还有走升的空间。

热卷2301合约今日处于震荡区间盘整的行情，期价目前横盘之后还没有形成有效突破原油的期货。后市关注5日均线的支撑作用，日内依托支撑低吸试多，后市一但突破成功的话多单考虑持有。若突破失败则短线参与，不隔夜。

铁矿石（2301）：

铁矿石2301合约今日增仓的情况下保持震荡的行情，期价目前不具备趋势性交易机会，那么投资者还是保持震荡的思路，短线参与为宜，目前的走势不具备持仓隔夜的条件，所以不考虑中线持仓，日内短线了结为主原油的期货。或者可以观望，等待后市期价摆脱震荡区间之后的趋势做单机会。

焦煤&焦炭（2301）：

焦煤2301合约今日减仓的情况下保持高位盘整的行情，目前来看5日均线的支撑有效，不过投资者需要注意的是本身焦煤持仓不高，而且国庆假期临近，减仓的话可能导致期价出现回调的行情出现原油的期货。后市关注5日均线的多空博弈，短线参与位置，不考虑持仓过节。

焦炭2301合约今日增仓的情况下保持震荡走升的行情，期价沿着5日均线的支撑稳健上行，那么盘中还是尝试了突破虽然没有站上平台的支撑原油的期货。但是日线依旧处于偏强的形态，保持反弹的思路不变。后市一但突破成功的话焦炭可能还有上涨空间。

玻璃&纯碱（2301）：

玻璃2301合约今日减仓的情况下出现了回调的行情，期价受到国庆假期之前资金主动离场的影响，没有保持偏强的反弹节奏，二是主动回落重回震荡区间附近反复原油的期货。那么后市关注趋势线附近的支撑作用，企稳之后低吸布局多单为主。

纯碱2301合约今日减仓的情况下出现了偏强反弹的行情，期价盘中回踩5日均线以及平台的双重支撑企稳之后开始拉升，保持反弹的思路，依托支撑低吸布局多单，纯碱目前看已经摆脱震荡区间上沿的压力位，技术上走升的概率较大，空单暂时回避原油的期货。

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农产品板块

豆粕（2301）

豆粕2301合约今日增仓的情况下出现了强势上涨的行情，期价创出合约新高的同时重心上移迹象明显，保持多头的思路，走势符合预期，那么在USDA报告还没发布之前，国内豆粕已经提前开始拉升原油的期货。而从内外盘的走势来看，美豆与国内豆粕的走势是分化的，外盘弱内盘强。保持多头思路，依托5日均线的支撑布局多单。空单回避，切勿逆市。

豆油&棕榈油（2301）

豆油2301合约今日减仓的情况下出现了底部盘整的行情，期价没有延续弱势下跌的节奏，那么短期跌势有明显的放缓的迹象原油的期货。不过日线来看5日均线的压力位依旧有效，后市关注底部盘整之后的方向选择，一但突破5日均线的压力位短期不排除筑底展开反弹的行情。若反弹失败承压回落的话，偏空思路不变。棕榈油2301合约今日减仓的情况下处于弱势阴跌的行情，期价跌势虽然放缓，但是目前来看依旧处于空头排列，多周期以及内外盘均处于共振的情况下，保持偏空的思路，有高位空单可持有。没有持仓的话背靠5日均线的压力位布局空单。

能化板块

甲醇（2301）

郑醇2301合约今日减仓的情况下出现了强势反弹的行情，期价突破了高位盘整的区间上沿压力位之后创出近期新高，保持反弹的思路，后市关注反弹的持续性，能否继续冲高是关键原油的期货。那么有底仓的投资者可顺势持仓，没有持仓的话关注回踩前期平台的支撑企稳低吸试多的机会，空单回避。

燃油（2301）

燃料油2301合约今日减仓的情况下出现了连续反弹的行情，期价跌回2600附近之后受到国际原油的反弹带动，重心开始上移，那么后市关注国际原油的走势对国内化工板块的影响原油的期货。一但燃料油突破10日均线的压力位则有继续反弹的空间，反之突破失败的话则面临再次回落的可能性。

沥青（2212）

沥青2212合约今日增仓的情况下出现了高开高走的行情，期价打破了底部震荡的区间，重心上移迹象明显原油的期货。那么收盘突破日均线的压力位，重返强势反弹的节奏，保持偏多的思路，节前如果能够站稳40、60日俊霞的支撑则有望保持反弹行情。

乙二醇&PTA（2301）

PTA2301合约今日大幅减仓的情况出现了止跌反弹的行情，期价没有延续持续下跌的节奏，那么主要也与国际原油的反弹有关原油的期货。同时面临国庆假期，空头资金有主动减仓的迹象，那么有高位空单的投资者注意保持利润。节前围绕5日均线采取上多下空的策略为主，不考虑持仓过节。乙二醇2301合约今日减仓的情况下处于底部盘整的走势，期价目前止跌于40日均线。那么反弹的幅度也不明显，节前震荡的概率较大，所以短线参与为宜，同样不考虑持仓过节。或者采取观望的策略，节后参与。

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市场信息

英国央行表示，将从今日到10月14日进行国债购买操作，推迟出售国债的操作直到10月31日；目标是恢复有序的市场环境原油的期货。货币政策委员会一年削减800亿英镑的国债持有量目标不变。

今日中国人民银行将开展2022年第九期央行票据互换（CBS）操作原油的期货。本期操作量为50亿元，期限3个月。

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